[기업분석] POSCO홀딩스

POSCO홀딩스 로고

안녕하세요. 쿠루가이입니다.   

오늘 확인해볼 기업은 코스피에서 거래가 가능한 “POSCO홀딩스” 입니다.  
이 종목을 분석해서 투자를 통해 매매 및 배당 소득을 낼 수 있는 종목인지 한번 확인해보도록 하겠습니다.
 

기업개요

POSCO홀딩스는 철강제조 회사로 1968년 03월 25일에 설립되어습니다. (업력 : 55년차) 1988년 6월 10일 주식을 코스피 시장에 상장하였습니다.

POSCO홀딩스는 산업의 쌀이라고 불리는 철강사업(포스코, 2020년 철강생산량 세계1위)를 주력으로 영위하고 있으며 무역/건설/에너지를 포함한 친환경인프라사업(포스코인터낵셔널, 포스코건설, 포스코에너지 등)도 운영하고 있습니다.

POSCO홀딩스는 철강부문에서 52.56%, 친환경 인프라 부문에서 44.39%의 매출을 차지하고 있습니다.
POSCO홀딩스 본사 위치는 '경상북도 포항시 남구 동해안로 6261 (포항시 남구 괴동동1)''에 위치하고 있습니다.
 

포스코 설립 과정

1. 1965년에 일본과 한국 사이에서 체결된 "한일기본조약"에서는 일본이 대한민국으로부터 8억 달러의 경제개발원조금을 지원하고, 그 중 3억 3,000만 달러는 대한제철공사의 설립과 2차공장 건설 등의 경제개발사업에 사용하도록 약정되었습니다.

2. 1968년 4월 1일, 대한제철공사가 설립되었습니다. 대한제철공사는 당시 대한민국 정부와 일본의 미쓰이 아이언앤스틸 주식회사의 합작으로 시작되었습니다.

3. 대한제철공사는 초기에는 30만 톤 규모의 철강 생산 공장을 운영했습니다. 그러나 대한민국 경제의 발전과 함께 수요가 급증하면서 대대적인 확장이 필요해졌습니다.

4. 이에 따라 대한제철공사는 1970년대 초반부터 큰 규모의 제2공장 건설을 추진했습니다. 이 공장은 경북 포항에 위치하며, 10년간의 시공 기간과 50조원 이상의 대규모 투자를 통해 건설되었습니다.

5. 1980년대에는 대한민국 경제의 발전과 함께 대한제철공사는 국내 최대 규모의 기업으로 성장했습니다. 이에 따라 대한제철공사는 1988년 11월, 포항제철공사(POSCO)로 사명을 변경하게 되었습니다.

6. 이후 POSCO는 글로벌 기업으로 성장하면서 다양한 비즈니스 영역에서 활동하고 있습니다. POSCO는 철강 및 관련 제품, 해외 자원개발, 에너지 등 다양한 분야에서 사업을 전개하며, 글로벌 시장에서 경쟁력을 갖추고 있습니다.

우리 선조의 피와 땀으로 일구어진 회사인만큼 앞으로 지속적인 성장을 했으면 좋겠습니다.
 

주주정보

국민연금공단 9%, BlackRock Fund Advisors 13인 5.4%, 자사주 10.3를 소유하고 있습니다.

 

배당정보

현금 배당 수익률은 최근 3년간 평균 4.49%로 배당주로서의 매리트는 보통이라고 생각합니다.  경쟁력을 갖춘 만큼 앞으로도 더욱 배당이 많이 나올것으로 기대하고 있습니다.
  

재무재표

 재무상태표를 확인 해보면, 유형 자산 31조 7,812억원, 무형자산 4조 8,384.5억원, 현금 및 현금성 자산은 8조 531.1억원을 가지고 있습니다. 부채비율은 68.92%로 안정적인 재무 환경을 갖추고 있습니다.

순익 계산서를 보면 매출액은 작년대비 11% 증가한 84조 7,502억원이고, 당기순이익은 전년대비 -50.5%가 감소한 3조 5,604억원입니다. 당기순이익이 감소한 이유는 다음과 같습니다.
포스코는 지난해 하반기 이후 국내외 철강시장에서 가격 하락과 수요 부진 등으로 실적이 영향을 받았습니다. 특히 냉천 범람으로 인한 생산 및 판매량 감소, 일회성 복구 비용 발생, 화물연대 파업 등이 겹쳐 영업이익에 직접적인 원인이 되었습니다.
직원이 22년 12월 기준 194명 정도이니 인당 1,638억원 흑자를 본 것처럼 보일 수 있는데요. 이것은 지주회사인 포스코홀딩스의 직원수만 표시된것이기 때문에 유의미한 정보는 아닙니다. (연결 재무재표때문에 자회사 매출도 포스코홀딩스 실적으로 계산됨)

밸류에이션 분석

BPS 및 ROE을 포함한 주가 예측 통계 기법을 통해 분석한 결과에 따르면 ‘저평가’로 추정됩니다. 단, POSCO홀딩스의 주가가 496,033원 미만일 경우 고평가로 판단 될 수 있습니다. 참고로 23/5/4 종가 기준 379,000원입니다.

 
최종 정리

이제 POSCO홀딩스에 대한 저의 개인적인 투자 의견을 최종 정리 해보겠습니다. 점수는 10점 만점으로 하였습니다.

• 재무재표 : 7점(꾸준 성장하는 매출(철강, 친환경 인프라), 안정적인 부채비율)
• 배당 : 7점(지난 3년간 배당 4.49%)
• 밸류에이션 분석 : 8점(현재 저평가로 추정되어 있음)  

 

쿠루가이 투자현황 56% ㅎㄷㄷㄷ

 

본 글은 투자에 대한 참고로서의 의미만 가질 뿐, 최종적 투자 판단은 본인의 몫입니다. 따라서 어떤 법적 책임도 없음을 알려드립니다.