[기업분석] KT&G(코스피)

KT&G 로고

 
안녕하세요. 쿠루가이입니다.   

오늘 확인해볼 기업은 코스피에서 거래가 가능한 “KT&G” 입니다.  

이 종목을 분석해서 투자를 통해 매매 및 배당 소득을 낼 수 있는 종목인지 한번 확인해보도록 하겠습니다.
 

기업개요

KT&G(Korea Tabacco & Ginseng corporation)는 담배 및 홍삼 판매하는 회사로 1987년 4월 1일에 한국전매공사법에 의거 100% 현물출자에 의한 정부투자기관인 한국전매공사로 설립되었습니다.

정부의 공기업 민영화 및 경영혁신계획 방침에 따라 1999년 1월 1일자로 홍삼사업을 분리하여 KT&G에 홍삼 사업에 편입하게 했습니다. 이때 '한국담배인삼공사'라고 상호명이 변경되었습니다. 1999년 10월 8일 주식을 코스피 시장에 상장하였습니다. 2002년 12월 27자로 한국담배인삼공사에서 KT&G로 상호명을 변경하였습니다. 업력이 36년 된 기업으로 사업부문은 크게 2개로 구성되어 있습니다.

하나는 담배 제조 및 판매업을 하고 있으며 매출의 61.08%를 차지하고 있습니다. 한국에 파는 국산 담배는 모두 이 회사가 제조 판매한다고 보셔도 무방합니다.
다른 하나는 건강기능 식품, 대표적으로 홍삼을 제조 및 판매를 하고 있으며 매출의 23.72%를 차지하고 있습니다. 대표적으로는 "천삼공사", "KT&G 상하목장 홍삼", "한국인삼공사", "일성씨엔에스" 등이 있습니다. 또한, 매장에서 홍삼을 구매할 때는 해당 매장에서 직접 생산한 브랜드명을 사용하기도 합니다.

국내에서만 사업을 하는것은 아니고 러시아에 최초 진출한 후, 일본, 우크라이나, 폴란드, 카자흐스탄, 체코 등 총 29개국에서 제품을 출시하였고, 지속적인 진출 국가 확대를 위해 준비하고 있습니다.

KT&G 본사 위치는 '대전광역시 대덕구 벚꽃길 71 (평촌동 100)'에 위치하고 있습니다.
 

주주정보

외국인 35.6%, 국내 기관 및 개인 40.5%, 자사주 12.6%, 국민연금 8.5%, 우리사주 2.8%를 소유하고 있습니다.

 

배당정보

현금 배당 수익률은 최근 3년간 5.77%로 배당주로서의 매리트는 충분하다고 생각합니다. 저도 이 매력때문에 투자중입니다.
  

재무제표

 재무상태표를 확인 해보면, 유형 자산 1조 8,370.4억원, 무형자산 1,678.5억원, 현금 및 현금성 자산은 1조 4,010억억원을 가지고 있습니다. 부채비율은 31.45%로 매우 안정적인 재무 환경을 갖추고 있습니다.

순익 계산서를 보면 매출액은 작년대비 11.9% 증가한 5조 8,514.1억원이고, 당기순이익은 전년대비 3.5%가 증가한 1조 53.3억원입니다. 
직원이 22년 12월 기준 4,623명 정도이니 인당 2.17억원 흑자를 본 셈입니다. 제가 이때까지 분석한 것중 최고이네요!  

밸류에이션 분석

BPS 및 ROE을 포함한 주가 예측 통계 기법을 통해 분석한 결과에 따르면 ‘고평가’로 추정됩니다. 단, KT&G의 주가가 80,206원 미만일 경우 저평가로 판단 될 수 있습니다. 참고로 23/5/3 종가 기준 86,200원입니다.

 
최종 정리

이제 KT&G에 대한 저의 개인적인 투자 의견을 최종 정리 해보겠습니다. 점수는 10점 만점으로 하였습니다.

• 재무제표 : 9점(꾸준하고 안정적인 매출, 국내 판매되는 대부분의 담배를 제조 및 판매, 매우 안정적인 부채비율)
• 배당 : 9점(지난 3년간 배당 5.77%)
• 밸류에이션 분석 : 5점(현재 고평가로 추정되어 있음)  

 
 

본 글은 투자에 대한 참고로서의 의미만 가질 뿐, 최종적 투자 판단은 본인의 몫입니다. 따라서 어떤 법적 책임도 없음을 알려드립니다.