[기업분석] 강원랜드(코스피)

안녕하세요. 쿠루가이입니다.   

오늘 확인해볼 기업은 코스피에서 거래가 가능한 “강원랜드” 입니다.  
이 종목을 분석해서 투자를 통해 매매 및 배당 소득을 낼 수 있는 종목인지 한번 확인해보도록 하겠습니다.

기업개요

강원랜드는 카지노업 및 리조트업의 회사로 1998년 06월 29일에 설립되어습니다. (업력 : 25년차) 2003년 9월 4일 주식을 코스피 시장에 상장하였습니다.

강원랜드는 강원도 폐광지역의 경제를 진흥시켜 지역발전과 주민생활 향상을 도모하고 여가문화 선도를 통한 국민 행복 증진에 기여하기 위해 세워진 공기업입니다. 대규모 복합리조트로, 호텔, 카지노, 스키장 등 다양한 시설을 갖추고 있습니다. 특히, 카지노 운영부문은 '대한민국 국민이 유일하게 합법적으로 카지노를 할 수 있는 유일한 곳' 입니다. 물론 국내에도 여러 카지노를 운영하는 업체들이 있지만 이곳은 외국인만 입장이 가능합니다.

또한 강원랜드에서 독자 개발한 슬롯머신을 필리핀등 해외에 

강원랜드는 카지노에서 87.35%%, 호텔&콘도에서 9.98%의 매출을 차지고 있습니다.

강원랜드 본사 위치는 '강원도 정선군 사북읍 하이원길 265''에 위치하고 있습니다. 정선에 위치하고 있기 때문에 강원랜드를 '정선 카지노' 라고도 불리고 있습니다.
 

주주정보

한국광해광업공단 36.3%, 국민연금공단 7.1%, 강원도개발공사 5.3%, 정선군청 5%로 공공부문에서 53.7%를 소유하고 있습니다.

 

배당정보

현금 배당 수익률은 최근 3년간 평균 0.62%로 배당주로서의 매리트는 없습니다. 하지만 이제 코로나19로 인한 카지노 영업 제한이 풀렸기 때문에 앞으로 배당주로써의 가치있는 있다고 생각합니다.
  

재무재표

 재무상태표를 확인 해보면, 유형 자산 1조 2,579.5억원, 무형자산 27.6억원, 현금 및 현금성 자산은 1,010.6억원을 가지고 있습니다. 부채비율은 22.03%로 매우 안정적인 재무 환경을 갖추고 있습니다.

순익 계산서를 보면 매출액은 작년대비 61.2% 증가한 1조 2,706.9억원이고, 당기순이익은 전년대비 1,192.5%가 증가한 1,156.1억원입니다. 당기순이익이 크게 증가한 이유는 다음과 같습니다.

2022년까지 코로나19로 인해 카지노부문 영업제한 등으로 적자에 시달렸는데 2023년부터 코로나 관련 각종 영업제한이 풀려서 큰폭으로 매출이 증가하였습니다.

직원이 22년 12월 기준 4,608명 정도이니 인당 2,508만원 흑자를 본셈입니다.

밸류에이션 분석

BPS 및 ROE을 포함한 주가 예측 통계 기법을 통해 분석한 결과에 따르면 ‘저평가’로 추정됩니다. 단, 강원랜드의 주가가 18,960원 초과 할 경우 고평가로 판단 될 수 있습니다. 참고로 23/5/4 종가 기준 18,830원입니다.

 
최종 정리

이제 강원랜에 대한 저의 개인적인 투자 의견을 최종 정리 해보겠습니다. 점수는 10점 만점으로 하였습니다.

• 재무재표 : 8점(꾸준 성장하는 매출(코로나 영업 제한 리스크 없어짐), 안정적인 부채비율)
• 배당 : 5점(지난 3년간 평균 배당 0.62%, 하지만 배당율이 높아질것으로 기대됨)
• 밸류에이션 분석 : 7점(현재 저평가로 추정되어 있음) 

 

본 글은 투자에 대한 참고로서의 의미만 가질 뿐, 최종적 투자 판단은 본인의 몫입니다. 따라서 어떤 법적 책임도 없음을 알려드립니다.