2023. 5. 1. 09:09ㆍ기업 분석 및 투자 의견
안녕하세요. 쿠루가이입니다.
오늘 확인해볼 기업은 코스닥에서 거래가 가능한 “맥쿼리인프라” 입니다.
이 종목을 분석해서 투자를 통해 매매 및 배당 소득을 낼 수 있는 종목인지 한번 확인해보도록 하겠습니다.
기업개요
맥쿼리인프라(이하 MKIF)는 사회기반시설에 대한 민간투자법에 의해 설립된 국내 최대 규모의 성장 인프라 펀드입니다.
2002년 12월에 설립(맥쿼리그룹 + 신한금융그룹 합작)되었습니다. 2011년 5월 주식을 코스피 시장과 런던증권거래소에 상장하였습니다.
업력이 21년 된 기업으로 주로 고속도로, 터널, 철도, 수자원등 같은 사회기반시설를 운영하고 있습니다. 여기서 발생하는 수익원(톨게이트 비용 등)으로 주주들에게 배당을 주는 형태입니다. 이런 기반 사업에 독점권을 가지고 있기 때문에 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다. (정부로부터 30~40년 독점권 획득 및 정부 수입 보장(최저 수익 보장) )
현재 운영하고 있는 사업장은 다음과 같습니다.
2022년 12월 31일투자 금액1 (단위: 십억원)
| 투자법인명 | 자산현황 | 주식 | 후순위대출 | 선순위대출 | 합계 | 지분율(%) |
| 백양터널(유) | 운영중 | 1.2 | - | 1.0 | 2.2 | 100% |
| 광주순환도로투자(주) | 운영중 | 33.1 | 85.22 | 45.3 | 163.6 | 100% |
| 신공항하이웨이(주) | 운영중 | 23.6 | 51.7 | - | 75.3 | 24.1% |
| 수정산투자(주) | 운영중 | 47.1 | - | - | 47.1 | 100% |
| 천안논산고속도로(주) | 운영중 | 87.8 | 182.3 | - | 270.1 | 60% |
| 우면산인프라웨이(주) | 운영중 | 5.3 | - | 15.0 | 20.3 | 36% |
| 광주순환(주) | 운영중 | 28.9 | - | - | 28.9 | 75% |
| 마창대교(주) | 운영중 | 33.8 | 79.0 | - | 112.8 | 70% |
| 경수고속도로(주) | 운영중 | 51.5 | 99.6 | - | 151.1 | 43.75% |
| 서울-춘천고속도로(주) | 운영중 | 0.6 | 161.8 | - | 162.4 | 17.59% |
| 인천대교(주) | 운영중 | 54.4 | 241.0 | - | 295.4 | 64.05% |
| 부산신항제이배후도로(주) | 운영중 | 41.5 | 69.2 | - | 110.7 | 47.56% |
| 인천김포고속도로(주) | 운영중 | 43.7 | 84.3 | - | 128.0 | 22.8% |
| 비엔씨티(주) | 운영중 | 66.4 | 193.0 | - | 259.4 | 30% |
| 동북선도시철도(주) | 건설중 | 35.4 | 47.3 | - | 82.7 | 30% |
| 영산클린에너지(유) | 운영중 | 32.3 | 290.2 | - | 322.5 | 100% |
| 보문클린에너지(유) | 운영중 | 8.7 | 78.4 | - | 87.1 | 100% |
주주정보
군인공제회, 신한금융그룹, KDB생명보험, 맥쿼리 그룹 등에서 많은 지분을 보유하고 있습니다. 또한 개인 투자자 지분이 매우 높은데 이 주식이 배당금이 높아서 개인 투자자들이 적금을 넣듯이 사는 경향이 높습니다.(제가 그러고 있습니다^^;;) 다만 변동폭이 매우 적기 때문에 단기간 투자시 단점으로 작용할 수 있습니다. 이 주식은 장기 투자를 권장합니다.
배당정보
현금 배당 수익률은 최근 3년간 6%대로 배당주로서의 매리트는 매우 높습니다. 배당금은 연 2회 지급(6월말 기준/12월 말기준)으로 지급됩니다.
재무제표
이상하게 재무상태표가 증권앱에서 공개되고 있지 않습니다. 그래서 23년 1분기 사업 실적 PPT로 확인해보면 자산이 3조 1천억원, 부채가 5598억, 자본이 2조 5399억 입니다. 부채비율이 26.3%로 매우 안정적인 부채구조를 가지고 있습니다. 2044년 이후부터는 부채도 완전 없어져서 부채비율 0%의 무차입 경영이 가능할 것으로 전망하고 있습니다. 당기순이익은 약 3,000억원이고 영업이익율이 85.2%로 믿을 수 없는 기적의 수익율을 보이고 있습니다.
직원 수가 공개되지 않아서 인당 벌은 금액은 계산 할 수 없습니다.
밸류에이션 분석
BPS 및 ROE을 포함한 주가 예측 통계 기법에 필요한 데이터를 제공하지 않기때문에 밸류에이션 분석을 할 수 없습니다.
최종 정리
이제 맥쿼리인프라에 대한 저의 개인적인 투자 의견을 최종 정리 해보겠습니다. 점수는 10점 만점으로 하였습니다.
- 재무제표 : 9점(꾸준한 매출 증가, 최저 수익 정부 보장, 매우 낮은 부채비율)
- 배당 : 10점(지난 3년 평균 6% 이상 배당)
- 밸류에이션 분석 : -점(밸류에이션 측정 불가)
본 글은 투자에 대한 참고로서의 의미만 가질 뿐, 최종적 투자 판단은 본인의 몫입니다. 따라서 어떤 법적 책임도 없음을 알려드립니다.
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