[기업분석] 솔루엠(코스피)

솔루엠 로고

안녕하세요. 쿠루가이입니다.   

오늘 확인해볼 기업은 코스피에서 거래가 가능한 “솔루엠” 입니다.  

이 종목을 분석해서 투자를 통해 매매 및 배당 소득을 낼 수 있는 종목인지 한번 확인해보도록 하겠습니다.
 

기업개요

솔루엠은 전자기기 부품의 연구 개발 및 제조하는 회사로 2015년 7월 2일에 설립되었습니다. 2021년 2월 2일 주식을 코스피 시장에 상장하였습니다. 업력이 8년 된 기업으로 사업부문은 크게 2개로 구성되어 있습니다. 각각 파워 모듈, 3in1 보드 등을 생산/판매하는 전자부품사업부문과 ESL, IoT등 생산/판매하는 ICT 사업부문으로 구성되고 있습니다. 

특히 전자부품사업부문에서의 파워모듈(충전기, TV POWER 보드, 서버 파워 서플라이 등)은 삼성 갤럭시 제품 충전기로 납품되고 있을 정도로 기술력이 뛰어난 회사입니다.

TV Power

 

Server Power

사실 솔루엠은 삼성전기에서 떨어져 나온 회사이기도 합니다. 최근에는 충전기를 자체 브랜드화해서 VOGO를 통해 출시했었습니다.(본인도 2개 샀습니다^^;;)

ICT 사업부문에서 ESL은 국내외 독보적인 위치를 가지고 있으며, 동네 마트에는 모두 솔루엠의 ESL이 설치되어 있다고 해도 무방합니다. 그만큼 기술력이 뛰어난 기업입니다.

ESL(전자가격표시기)

본사에서 보유하고 있는 개발기술 및 지적재산권을 기반으로 중국, 베트남, 멕시코, 인도 등 해외에 종속회사를 두고 각종 전자부품의 생산/판매를 하고 있습니다. 보유 기술은 다음과 같습니다.

특허권 - 트랜스포머 및 이를 포함하는 전원 공급 장치(2016)
특허권 - 발광 다이오드 구동 장치(2016)
특허권 - 전원 공급 장치(2017)
특허권 - 전원공급장치 및 그를 이용한 전원공급방법(2017)
KC마크 - 조명기구용컨버터
KC마크 - 컴퓨터용 전원공급장치
KC마크 - 직류전원장치

솔루엠 본사 위치는 '경기 용인시 기흥구 구성로 357, A동 6층'에 위치하고 있습니다.
 

주주정보

전성호 외 19인이 15.62%, 국민연금공단이 6.02%, 자사주 2.34%, 외국인이 13.1%를 소유하고 있습니다.
 

배당정보

현금 배당 수익률은 최근 3년간 0%로 배당주로서의 매리트는 없습니다.
 

재무제표

 재무상태표를 확인 해보면, 유형 자산 1,340.4억원, 무형자산 127.1억원, 현금 및 현금성 자산은 1,069억억원을 가지고 있습니다. 부채비율이 21년 164.97%였는데 22년 256.66%로 증가하였습니다. 이는 23년 3월에 삼성전기가 솔루엠 지분을 전량 매각해서 약 1000억원 정도 돈을 쓴듯 합니다.

순익 계산서를 보면 매출액은 작년대비 55.9% 증가한 1조 6,945억원이고, 당기순이익은 전년대비 117%가 증가한 454억원입니다. 
직원이 22년 12월 기준 394명 정도이니 인당 1.15억원 흑자를 본 셈입니다.
 

밸류에이션 분석

BPS 및 ROE을 포함한 주가 예측 통계 기법을 통해 분석한 결과에 따르면 ‘고평가’로 추정됩니다. 단, 솔루엠의 주가가 22,485 미만일 경우 저평가로 판단 될 수 있습니다. 참고로 23/5/2 종가 기준 25,600원입니다.

 

최종 정리

이제 솔루엠에 대한 저의 개인적인 투자 의견을 최종 정리 해보겠습니다. 점수는 10점 만점으로 하였습니다.

• 재무제표 : 6점(꾸준한 매출 증가, 독보적인 기술력, 다소 높은 부채비율)
• 배당 : 1점(지난 3년간 배당 0%)
• 밸류에이션 분석 : 4점(현재 고평가로 추정되어 있음)

 

쿠루가이 투자현황 44.99% ㅎㄷㄷ

본 글은 투자에 대한 참고로서의 의미만 가질 뿐, 최종적 투자 판단은 본인의 몫입니다. 따라서 어떤 법적 책임도 없음을 알려드립니다.