[기업분석] GS건설(코스피)

GS건설 로고

안녕하세요. 쿠루가이입니다.
오늘 확인해 볼 기업은 코스피에서 거래가 가능한 "GS건설"입니다.
이 종목을 분석해서 투자를 통해 매매 및 배당 소득을 낼 수 있는 종목인지 한번 확인해 보도록 하겠습니다.

기업개요

GS건설은 1969년 12월 19일에 '락희개발'로 설립된 회사(업력 : 54년차)로 1981년 8월 3일 주식을 코스피에 상장하였습니다.
GS건설은 대한민국 빅5 건설회사로, 설립 초기에는 부동산 매매 및 빌딩 임대업으로 영위하다가 현재에는 건축주택부문(78.76%), 신사업부문(9.26%), 플랜트부문(2.27%), 인프라 부문(7.79%), ECO사업부문(1.04%) 총 5개의 부문 사업으로 사무용 빌딩, 생산 시설, 주거 시설, 정유, 석유화학 및 환경 등에 사용되는 설비 등을 건설하는 사업을 영위하고 있습니다.
GS건설 본사 위치는 '서울특별시 종로구 종로 33 (청진동, GS그랑서울)'에 위치하고 있습니다.
 

주주정보

허씨 가문이 약 22.9%(자사주 포함) 지분율을 가지고 있고 국민연금이 9.22%, 미국 투자회사 블랙록이 5.14%의 지배구조를 가지고 있습니다.
 

배당정보

현금 배당 수익률은 최근 3년간 평균 4.2%로 배당주로서의 매리트는 좋습니다. 다만, 최근 순살자이라고 놀림을 당하고 있는 등 브랜드 이미지가 매우 떨어져 있는 상황이라서 23년 말 배당을 줄 수 있을 지는 의문입니다.
 

재무재표

재무상태표를 확인해보면, 유형 자산 1조 8,198.1억원, 무형자산 8,883.3억원, 현금 및 현금성 자산은 2조 237억원을 가지고 있습니다. 부채비율은 216.39%로 좀 많이 높네요. 참고로 현대건설은 110%로 매우 준수합니다.
손익 계산서를 보면 매출액은 작년대비 36.1% 증가한 12조 2,992억원이고, 당기순이익은 전년대비 2.9% 증가한 4,412억원입니다.
직원이 2020년 기준 약 6,350명정도이니 인당 6900만원 정도 흑자를 본 셈입니다.
 

밸류에이션 분석

BPS 및 ROE을 포함한 주가 예측 통계 기법을 통해 분석한 결과에 따르면 ‘저평가’로 추정됩니다. 단, GS건설의 주가가 36,339원을 초과 할 경우 고평가로 판단될 수 있습니다. 참고로 23/9/21 종가 기준 14,420원입니다.

 
최종 정리

이제 GS건설에 대한 저의 개인적인 투자 의견을 최종 정리 해보겠습니다. 점수는 10점 만점으로 하였습니다.

• 재무제표 : 4점(지속적인 매출증가, 많이 높은 부채비율)
• 배당 : 3점(지난 3년간 평균 배당 4.2%로 배당률, 배당률은 높지만 올해 브랜드 이미지 하락으로 배당은 거의 없을 듯)
• 밸류에이션 분석 : 8점(현재 저평가로 추정되어 있음) 

 

본 글은 투자에 대한 참고로서의 의미만 가질 뿐, 최종적 투자 판단은 본인의 몫입니다. 따라서 어떤 법적 책임도 없음을 알려드립니다.